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　　美国关税政策落地，头部企业加快出海。跟着中美之间商业匹敌趋缓，美国对海外次要国度关税税率落地，市场前期买卖的国内出海增加逻辑仍将继续，背后是国内工业供应链、工程师步队等各方面成本、效率劣势的支持，以东西市场为代表的部门财产很难转移至美国本土，同时关税布景下头部企业基于海外产能劣势后续份额无望持续提拔。关心巨星科技（手东西龙头，电动东西加快放量）、常润股份（汽车维修设备和东西平台型企业，宏华数科（数码印花设备龙头。

　　AI下关心叉车无人化以及纺织设备从动化财产机缘。近期国产叉车龙头杭叉集团通知布告控股子公司增资扩股收购浙江国自机械人99。23%股权，借帮后者挪动机械人相关产物能力，加速智能物流的营业结构。无人物流财产化加快推进，沉点关心杭叉集团、安徽合力、兰剑智能等厂商。服拆行业劳动稠密型特征较着，出产过程单调繁琐，出产效率提拔到少人化、无人化是行业的配合，沉点关心工业缝纫机龙头杰克股份，业内首款AI缝纫机以及后续人形机械人产物推出值得等候。

　　风险提醒：商业摩擦加剧、人形机械人量产不及预期、制制业投资景气下滑、原材料成本大幅波动、海外产能扶植不及预期等。